Os CRI são os Certificados de Recebíveis Imobiliários e os CRA são os Certificados Recebíveis do Agronegócio. Eles são investimentos em renda fixa com algumas características em comum, mas são papéis que funcionam de maneiras distintas.
Ao investir em um Certificado de Recebíveis você está adquirindo, basicamente, o direito de receber os juros referentes a financiamentos que você ajudou a cobrir nesses setores (imobiliário e agronegócio).
De forma simplificada, Camila Lafratta explica:
“Vamos supor que uma construtora decide erguer um prédio, vende suas unidades e os compradores financiam seus apartamentos na planta. A empresa receberá o pagamento total ao longo de alguns anos – mas precisa de dinheiro agora para tocar suas operações. Assim, ela vai atrás de uma companhia securitizadora, que, de forma resumida, vai transformar essas vendas a prazo em títulos negociáveis no mercado”.
Ela também complementa:
Esses títulos – os CRIs – nada mais são do que pedaços da dívida que podem ser comprados por investidores. Em outras palavras, o investidor que compra o CRI está ajudando a financiar o imóvel ao antecipar o valor que será recebido mais para frente – e vai receber juros em troca disso.
Camila Lafratta, editora de conteúdo do Nubank
Certo, mas como esses investimentos funcionam para você?
Rentabilidade de CRI e CRA
Os Certificados de Recebíveis, assim como outros investimentos em renda fixa, possuem os modelos de remuneração prefixados, pós-fixados e híbridos.
Prefixados
Nesse caso, a taxa de juros é conhecida antes da compra, assim você sabe exatamente qual sua rentabilidade naquele período com aquele ativo.
Pós-fixados
A rentabilidade é atrelada a um indicador específico, como a Taxa Selic, então o retorno da aplicação varia de acordo com esse indicador.
Atrelados à inflação (IPCA)
No caso do IPCA (inflação), as CRIs e CRAs apresentam uma parcela de remuneração prefixada e outra atrelada ao índice, pós-fixada.
CRI e CRA têm garantia do FGC?
Assim como as debêntures, os CRIs e CRAs não possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), mas essas apresentam a garantia de um empreendimento, seja ele imobiliário (no caso da CRI) ou do agronegócio (no caso da CRA).
Portanto, se você for um investidor mais conservador ou iniciante, é necessário refletir se esse tipo de investimento, sem garantia do FGC é o que está alinhado aos seus ideais.
CRI e CRA têm IR ou IOF?
Não! Essa é uma das principais vantagens desse tipo de investimento. Ao investir em CRI ou CRA não há incidência de IR (Imposto de Renda) ou IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).
Qual é a liquidez das CRIs e CRAs?
Esse tipo de investimento em renda fixa é considerado de baixa liquidez. Ou seja, se você não tem certeza de que poderá manter os investimentos até o vencimento, eles podem ser uma opção inadequada.
As CRIs e CRAs são investimentos de longo prazo, de maneira geral, e para receber a remuneração acordada na época da emissão, é necessário manter a aplicação durante todo o período.
Se você comprar uma CRI ou CRA e precisar do dinheiro antes do vencimento, a alternativa é recorrer ao mercado secundário e tentar vender os papéis diretamente a outros investidores que estejam interessados.